Valoración de la empresa familiar en sucesiones y donaciones: valor real, reducciones y papel de la pericia en Cataluña

La valoración de la empresa familiar en una sucesión o una donación determina la base sobre la que se calculan el Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones (ISD), las reducciones aplicables y, en muchos casos, la tributación posterior de los herederos cuando vendan. Un valor demasiado bajo invita a una comprobación; uno demasiado alto encarece innecesariamente la transmisión. Entre ambos extremos hay un rango defendible que se construye con método, documentación y, cuando el patrimonio lo justifica, con un informe pericial independiente.

Este artículo expone cómo se valoran las participaciones de una empresa familiar a efectos del ISD en Cataluña, qué reglas de la ley operan como referencia, cómo interactúan con las reducciones por empresa familiar y cuándo conviene apoyar el valor declarado en un dictamen. Para situar el tipo de trabajo que se realiza en estos casos, puede consultarse la página de valoración de empresas y activos de ValiTax.

El punto de partida: el valor real

En el ISD la base imponible se determina, con carácter general, por el valor real de los bienes y derechos adquiridos, una vez deducidas las cargas y deudas que procedan. La Ley del Impuesto establece reglas específicas para las acciones y participaciones que no cotizan: de forma resumida, se estiman por el valor teórico que resulta del último balance aprobado cuando este ha sido auditado con informe favorable, y, en otro caso, por el mayor de dos importes, el valor teórico del balance o el resultado de capitalizar al 20 % el promedio de beneficios de los tres ejercicios anteriores.

Esta regla, parecida a la que se aplica en el IRPF y en el Impuesto sobre el Patrimonio, es mecánica y puede alejarse de lo que valdría la sociedad en el mercado. Por eso la práctica admite que el contribuyente declare un valor distinto cuando lo respalda con prueba. Si lo hace, debe asumir que la Administración podrá comprobarlo con los medios del artículo 57 de la Ley General Tributaria y que será él quien tenga que sostener técnicamente su cifra.

Por qué la empresa familiar es un caso especial

Una empresa familiar combina elementos que dificultan la valoración con fórmulas estándar. Con frecuencia depende de una persona, el fundador, cuya salida cambia el valor del negocio. Los resultados históricos pueden estar condicionados por retribuciones atípicas o por operaciones con otras sociedades del grupo. Los activos, sobre todo los inmuebles, figuran por su coste y no por su valor actual. Y el accionista que hereda una minoría carece de control y liquidez.

• Dependencia del fundador. Una parte del valor puede ser personal y no transmisible, lo que justifica ajustes en las proyecciones.
• Retribuciones no de mercado. Si el socio cobra por debajo o por encima de lo que costaría un directivo equivalente, el EBITDA debe normalizarse.
• Activos no afectos. Inmuebles, inversiones financieras o tesorería excedentaria se valoran por separado del negocio operativo.
• Participaciones minoritarias. Pueden aplicarse descuentos por falta de control y de liquidez, siempre justificados con referencias verificables.
• Pactos de socios. Restricciones a la transmisión, derechos de arrastre o cláusulas de adquisición preferente influyen en el valor.

Valoración y reducción por empresa familiar

La normativa catalana contempla reducciones muy significativas en el ISD para la transmisión de empresas individuales, negocios profesionales y participaciones en entidades, que en términos generales pueden alcanzar el 95 % de la base cuando se cumplen los requisitos. Entre ellos figuran que la actividad sea económica y no mera gestión de patrimonio, que exista una participación mínima individual o conjunta del grupo familiar, que quien opta a la reducción ejerza funciones de dirección con una retribución relevante dentro de sus rendimientos, y que se mantenga lo adquirido durante un plazo determinado.

Esa reducción no elimina la importancia del valor: la reducción se aplica sobre la base, de modo que un valor sobreestimado multiplica el efecto de cualquier incumplimiento posterior, y un valor infraestimado multiplica el riesgo de regularización. Además, la reducción solo cubre el valor de los activos afectos a la actividad. Si la sociedad posee inversiones o inmuebles no afectos, su valor debe separarse porque no se beneficia de la reducción en la misma medida. La delimitación entre unos y otros es una de las cuestiones donde más conflictos se producen.

Los requisitos concretos cambian con el tiempo y dependen de la fecha de devengo, del grado de parentesco y de la modalidad (herencia o donación), por lo que conviene contrastarlos con la norma vigente en cada caso. Para repasar el marco general del impuesto en Cataluña, plazos y vías de defensa, resulta útil la página sobre el Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones en Cataluña.

Un ejemplo hipotético

Supóngase, con fines estrictamente ilustrativos, una sociedad limitada familiar cuyo último balance muestra un patrimonio neto de 1.200.000 euros y unos beneficios medios de 90.000 euros en los tres últimos ejercicios. Por la regla del valor teórico, la participación del fundador, que se transmite en su totalidad, se valoraría en esos 1.200.000 euros; capitalizando al 20 % el promedio, resultarían 450.000 euros, y se tomaría el mayor.

Un informe pericial coherente podría defender una cifra inferior a la de la regla legal si demuestra, por ejemplo, que el beneficio depende del fundador, que existen litigios no provisionados o que el inmueble tiene cargas que reducen su realización. Si, por el contrario, el inmueble tuviera un valor de mercado muy superior al contable, el análisis podría llevar a una cifra mayor, y declararla con respaldo protegería frente a una comprobación posterior. El ejemplo es ficticio, pero muestra que la conclusión del perito no tiene por qué favorecer sistemáticamente un lado.

Qué debe contener un informe de valoración en una sucesión

1. Fecha de referencia: el devengo, que en las herencias es el fallecimiento y en las donaciones el día del acto o contrato.
2. Descripción de la sociedad, de su actividad, de su estructura accionarial y de los pactos entre socios.
3. Análisis de las cuentas anuales de varios ejercicios, con los ajustes de normalización explicados.
4. Método elegido, con motivos para descartar los demás, y análisis de sensibilidad de las hipótesis críticas.
5. Tratamiento de los activos no afectos y de las deudas con los socios.
6. Justificación de los descuentos por minoría y por iliquidez, si se aplican.
7. Declaración de imparcialidad del perito, conforme al artículo 335.2 de la Ley de Enjuiciamiento Civil, y relación de documentos analizados.

El soporte de un informe de este tipo suele pesar más cuanto más claro es su contenido. La página sobre el informe pericial y su estructura resume los apartados que se esperan de un dictamen aportable ante terceros.

Comprobación de valores y vías de defensa

Si la Administración tributaria de Cataluña no acepta el valor declarado, puede iniciar un procedimiento de comprobación de valores y notificar una propuesta de liquidación con un valor distinto. El contribuyente puede alegar, aportar su informe y, una vez notificada la liquidación, impugnarla o solicitar la tasación pericial contradictoria, procedimiento que se analiza en otro artículo de esta serie. En todos los casos, la Administración debe motivar el medio de comprobación empleado y su resultado; no basta con enunciar el valor que considera correcto.

Conviene tener presente que la pericia que se presenta después de la liquidación pesa menos que la que se preparó junto con la declaración. Un informe emitido en el momento de la sucesión, y no tras el requerimiento, demuestra que el valor declarado respondió a un análisis previo y no a una reacción defensiva. Cuando además hay cuestiones jurídicas y societarias entrelazadas con la valoración, como pactos de socios o protocolos familiares, resultan pertinentes los informes jurídico-empresariales que integran ambas perspectivas.

Consejos prácticos para las familias empresarias

• Planificar la transmisión con antelación para poder revisar si se cumplen los requisitos de las reducciones.
• Mantener actualizadas las cuentas anuales, aprobadas y depositadas, y las actas de socios.
• Separar claramente los activos afectos a la actividad de los que no lo están.
• Documentar las retribuciones de los familiares que trabajan en la empresa y su correspondencia con las funciones realizadas.
• Acordar con los herederos el criterio de valoración antes de presentar las declaraciones, para reducir conflictos internos.

Cuando la empresa tiene un peso importante en el patrimonio familiar, una planificación integral que combine la valoración, la estructura societaria y la fiscalidad de la transmisión permite anticipar cada paso, y para ello cabe contar con una asesoría legal y fiscal con LRB desde el inicio.

Preguntas frecuentes

¿Es obligatorio presentar un informe de valoración en una herencia con empresa familiar?

No existe una obligación general. Es muy recomendable cuando el valor de las participaciones es relevante o cuando se aparta del que resulta de las reglas legales, porque sirve de prueba ante una eventual comprobación.

¿Qué fecha se toma para valorar?

La del devengo: el fallecimiento en las sucesiones y la fecha del acto o contrato en las donaciones. Cualquier hecho posterior solo es relevante si ayuda a confirmar la situación existente en esa fecha.

¿La reducción por empresa familiar evita valorar la empresa?

No. La reducción se calcula sobre la base, que depende del valor, y exige además delimitar qué parte de los activos está afecta a la actividad.

¿Puede discutirse un valor fijado por la Administración?

Sí. El contribuyente puede recurrir la liquidación, solicitar la tasación pericial contradictoria dentro del plazo previsto y aportar un informe propio. La Administración debe motivar su comprobación.

¿Es lo mismo el valor para el ISD que para el Impuesto sobre el Patrimonio?

No necesariamente. Las reglas son parecidas, pero la fecha de referencia y algunos criterios difieren, de modo que un mismo título puede tener valores distintos según el impuesto.

Conclusión

La valoración de la empresa familiar en sucesiones y donaciones es una operación técnica con consecuencias fiscales directas: fija la base, condiciona las reducciones y marca la posición del contribuyente ante una posible comprobación. Una cifra respaldada por un informe independiente, preparado con la documentación adecuada y referido a la fecha correcta, convierte una discusión de opiniones en una discusión de fundamentos. La Administración es una parte más del procedimiento y debe motivar sus valores; la familia empresaria que se prepara con tiempo llega a esa discusión con argumentos propios.

Luis Miguel Larriba, perito judicial acreditado