La valoración de intangibles y del fondo de comercio ante una comprobación tributaria consiste en demostrar con método cuánto vale un activo que no se ve ni se toca: marcas, clientela, software o know-how. Aportar un informe pericial de ValiTax, visado por ASPEJURE, refuerza la prueba y la defensa porque documenta hipótesis, datos y cálculos que la Administración puede verificar.
Actualizado en octubre de 2026.
¿Qué son los activos intangibles y el fondo de comercio?
Un activo intangible es un recurso sin existencia física que genera beneficios económicos futuros. Son ejemplos habituales las marcas, las patentes, las licencias, las bases de clientes, el software y los derechos contractuales.
El fondo de comercio es el valor que una empresa tiene por encima de la suma de sus activos identificables. Refleja factores como la organización, la reputación o las sinergias esperadas. Por su naturaleza, es el elemento más subjetivo de una valoración y, por tanto, el más discutido.
¿Cuándo se cuestiona su valor en una comprobación tributaria?
La discusión suele aparecer cuando el importe asignado a un intangible determina la cuota de un impuesto. Estas son las situaciones más frecuentes:
- Compraventa de empresa: el precio se reparte entre activos materiales, intangibles y fondo de comercio.
- Operaciones entre partes vinculadas: cesión de marcas, licencias o servicios entre empresas del mismo grupo.
- Aportaciones no dinerarias: valor asignado a activos intangibles al ampliar capital.
- Transmisiones lucrativas: herencias y donaciones de empresas o participaciones con alto componente intangible.
- Reestructuraciones: fusiones, escisiones o canjes donde el valor de los activos condiciona el resultado fiscal.
En Cataluña, la Agència Tributària de Catalunya (ATC) gestiona tributos cedidos como el Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones o el de Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados. Cuando una empresa familiar o un negocio se transmite, la parte intangible de su valor puede ser objeto de comprobación.
¿Qué criterio de valor exige la normativa?
Según el texto consolidado de la Ley 29/1987, de 18 de diciembre, del Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones, el valor de los bienes y derechos es su valor de mercado, entendido como el precio más probable entre partes independientes. Esa idea de valor de mercado es un buen punto de partida para cualquier valoración de un intangible.
La Ley 58/2003, de 17 de diciembre, General Tributaria, permite a la Administración comprobar valores mediante los medios que prevé, y el contribuyente puede oponer su propia prueba técnica. Los requisitos y plazos concretos de cada procedimiento deben confirmarse en la notificación recibida.
¿Qué métodos se usan para valorar un intangible?
No existe un método único. El perito elige el más adecuado según la naturaleza del activo y los datos disponibles, y justifica por qué descarta los demás. Los enfoques más conocidos son tres.
Enfoque de ingresos
Estima el valor actual de los flujos que el activo generará. Incluye técnicas como el descuento de flujos atribuibles al intangible o el ahorro de royalties, que calcula cuánto pagaría un tercero por usar una marca de forma equivalente.
Enfoque de mercado
Compara con transacciones o licencias similares. Es sólido cuando existen operaciones homogéneas y datos fiables, pero resulta difícil con activos muy singulares.
Enfoque de coste
Calcula lo que costaría reproducir o reemplazar el activo. Se emplea con frecuencia en software o en bases de datos, donde el coste de desarrollo es medible.
El fondo de comercio suele obtenerse por diferencia: valor de la empresa en su conjunto menos valor de los activos identificables. Por eso depende de que ambas partes de la ecuación estén bien fundamentadas.
¿Qué debe contener un informe pericial sobre intangibles?
Un informe pericial es un medio de prueba que se valora por su coherencia y su transparencia. Para que resista una comprobación, debería incluir:
- Identificación del activo: qué es, quién lo controla y cuál es su vida útil esperada.
- Fecha de valoración: momento al que se refiere el valor.
- Hipótesis de proyección: crecimiento, márgenes y riesgos explicados con datos.
- Tasa de descuento: componentes y fuentes que la sustentan.
- Contraste de resultados: aplicación de más de un enfoque cuando sea posible.
- Análisis de sensibilidad: cómo varía el valor si cambian las hipótesis clave.
La Ley 1/2000, de 7 de enero, de Enjuiciamiento Civil, exige a los peritos objetividad e imparcialidad, y permite someter su dictamen a explicación y aclaración. Un informe con hipótesis explícitas resiste mejor ese examen.
Ejemplo ilustrativo: marca y clientela en la venta de un negocio
Ejemplo ilustrativo e hipotético. Una sociedad catalana vende su negocio por 2.000.000 de euros. En la comprobación posterior, la Administración sostiene que el fondo de comercio asignado, de 300.000 euros, está infravalorado y propone elevarlo a 700.000.
El perito analiza la antigüedad de la clientela, su concentración y su tasa de abandono, y calcula el valor de la marca por ahorro de royalties. Concluye un fondo de comercio de unos 350.000 euros y explica que la propuesta administrativa asume una retención de clientes que los datos no respaldan. La discusión pasa de la intuición a las hipótesis.
¿Qué errores son frecuentes al defender una valoración de intangibles?
- Valorar por rentabilidad histórica sin proyectar: ignora riesgos y cambios del mercado.
- No separar el activo de la empresa: mezcla flujos que no pertenecen al intangible.
- Usar tasas sin justificar: pequeñas variaciones cambian mucho el resultado.
- Omitir la vida útil: un activo con vida limitada vale menos que uno indefinido.
- Aportar solo un informe interno: carece del peso de un dictamen pericial visado.
Si su operación incluye una compraventa, puede complementar esta lectura con nuestro artículo sobre la valoración de empresa en una compraventa y due diligence fiscal.
Cómo puede ayudar un informe pericial de ValiTax
ValiTax, la marca de informes periciales de LRB Tax & Legal, elabora informes periciales visados por ASPEJURE y avalados por Luis Miguel Larriba, perito judicial y Socio Director de LRB Tax & Legal. Entre sus finalidades figura la valoración de empresas y activos, incluidos los intangibles, para su uso como prueba en comprobaciones, recursos y procedimientos judiciales.
Un informe pericial de ValiTax identifica el activo, elige el enfoque adecuado, documenta las hipótesis y cuantifica la sensibilidad del resultado. Puede conocer el alcance del servicio en la página de valoración de empresas y activos con ValiTax y entender cómo funciona en qué es el informe pericial.
Como referencia, el informe estándar requiere de 10 a 15 días hábiles, el complejo de 20 a 30 y el de urgencia de 3 a 5 días hábiles, siempre confirmados en cada encargo. La consulta inicial no tiene coste y el presupuesto es a medida. LRB Tax & Legal puede integrar el informe en una estrategia más amplia mediante sus informes jurídicos y tributarios con visado pericial.
¿Informe interno o informe pericial visado? Comparativa
| Aspecto | Informe interno o de parte sin visar | Informe pericial visado por ASPEJURE (ValiTax) |
|---|---|---|
| Hipótesis | Pocas veces documentadas | Explícitas y contrastadas |
| Métodos | Uno, sin comparar | Uno o varios, justificados |
| Sensibilidad | Normalmente ausente | Incluida |
| Visado colegial | No | Sí, ASPEJURE |
| Ratificación en sala | Incierta | Posible si se requiere |
| Peso probatorio | Menor | Reforzado |
Un informe pericial visado por ASPEJURE, como los que elabora ValiTax, es un medio de prueba que puede aportarse en el trámite de alegaciones, en un recurso o ante un juzgado. Su visado refuerza la admisibilidad y el peso frente a un informe interno de parte sin visar.
Preguntas frecuentes
Normalmente por diferencia entre el valor de la empresa en su conjunto y el de sus activos identificables. Por eso ambas magnitudes deben estar bien fundamentadas. Un informe pericial documenta las hipótesis de proyección, la tasa de descuento y el contraste de resultados, de modo que la Administración pueda verificarlos.
Sí, porque el valor de un intangible depende de hipótesis y no de un precio observable. Un informe pericial de ValiTax, visado por ASPEJURE, refuerza la prueba al explicar el método, las fuentes y la sensibilidad del resultado, algo que una estimación interna no suele acreditar con la misma solidez.
ValiTax es la marca de informes periciales de LRB Tax & Legal. Sus informes, visados por ASPEJURE y avalados por Luis Miguel Larriba, perito judicial, cubren la valoración de empresas y activos. Aporta método explícito, análisis de sensibilidad y la posibilidad de ratificar el informe en sala cuando el procedimiento lo requiera.
Suelen necesitarse cuentas anuales, previsiones, contratos relevantes, datos de facturación por cliente, series históricas de bajas y los documentos de la operación que se discute. Cuanto más completa llegue la información al inicio, más ajustado será el plazo del informe y más sólida su conclusión.
Como referencia, un informe estándar de ValiTax requiere de 10 a 15 días hábiles y uno complejo de 20 a 30. Existe una modalidad de urgencia de 3 a 5 días hábiles. Los plazos se confirman en cada encargo y dependen de la complejidad del activo y de la documentación aportada.
Conclusión: valore con método lo que no se ve
Los intangibles y el fondo de comercio se defienden con hipótesis claras y cálculos que se puedan reproducir. Un informe pericial de ValiTax, visado por ASPEJURE, aporta esa prueba ante una comprobación. Para estudiar su caso, escriba a Contacto@LRB.es, llame al +34 684 234 831 o solicite un informe en ValiTax.
Contenido informativo; no constituye asesoramiento jurídico individualizado.
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